Ce WE, je vous présente une projection pour les 3 prochains mois : 

L’indice CAC40 après avoir touché un bas proche des 2800 pts vient de rebondir de près de 20% et évolue toujours  l’oblique délimitant le marché baissier du marché haussier.

 Sur ce bas, des 2800 pts nous n’avons pas observé une capitulation avec un pic des volumes bien au contraire. 

Cet élément est caractéristique  des zones de temporisations en fin de zone des marches baissiers sur lequel on peut compter 6 mois. 

A court terme, la bataille des 3350 semble l’enjeu principal, car son débordement permettrait au CAC40 de rallier les 3500 et de tester la borne du Bull Market.

On ne s’affranchi pas d’une telle tendance rapidement

(   voir dans rubrique focus technique ma vision LT publié le 22/08/2007 ou je compte 30 mois de Bear market)  
et facilement, il faut en fait compter  au moins 30 mois à partir de juillet 2007 ce qui pourrait nous  amener en fin 2009.

Seul, le débordement des 3500 verrait s’éloigner le spectre d’un biseau descendant nous conduisant tout droit sur les 2675 – 2550 pour le premier trimestre 2009.

Bon WE

Bilan Plan de trade de la semaine dernière :   + 67 pts 100% de reussite

Plan de trade de la semaine :
1) Lundi 8/12 : Si Clôture > 3161 Achat avec invalidation sous 3090 Objectif 3265 puis
2) Renfort Si avant le 12/12 Clôture > 3265 objectif 3450 pour le 12 décembre 2008 invalidation sous 3160.

1)  Lundi Cloture  = 3248 ( > 3161 ) :  Achat en cours depuis 3248
2)  Mardi  Cloture = 3297 ( > 3265 ) :  Achat en cours depuis 3297

Si Cloture Jeudi < 3321  RunStop de la position 1) et 2)      
Cloture du jour = 3306 
Position 1) RunStoppée : 3306 - 3248 =  + 58 pts      
Position 2) Run Stoppée : 3306 - 3297 =  + 9 pts

Je vous présente une synthèse technique et les perspectives pour cette fin d'année 2008 qui aura vu la capitalisation boursière des  plus grandes sociétés fondre de 50% à 70%. 

L'indice CAC40 évolue à la fois dans un marché baissier sous l'oblique descendante en rouge, un canal haussier en vert une figure d'élargissement en bleue et même une vague de Wolfe en marron. 

Figure en bleue : Depuis 9 séances se dessine une figure assez rare dans les bas de marché en élargissement descendant à angle droit aux implications haussières.
 La cible de  cette figure se situe à 3575 selon la règle du report de la hauteur maximale de la figure en considérant une sortie haussière au 7éme point de contact.

Canal haussier en vert : Depuis le test des 2840 puis 2960 le CAC pourrait se reprendre en direction des 3450 correspondant au point de jonction de la vague de Wolfe en marron et à l'oblique supérieure de ce canal.  

Oblique résistante en rouge : L'indice évolue toujours dans une tendance baissière sous l'oblique rouge et le débordement de cette oblique permettrait une libération des énergies acheteuses avec sans doute une augmentation des volumes et une baisse conséquente de la volatilité (diminution de la vitesse d'évolution des cours et diminution du range intraday ).
Le débordement des 3265 confirmerait la cassure haussière.

Conclusion : La tendance baissière prédomine tant que le CAC ne déborde pas les 3265 en clôture, cet événement devrait induire une forte accélération haussière avec une augmentation notable des volumes ( > 7 Milliards ) et une baisse de la volatilité.    
 Je privilégie au dessus des 3265 la cible 1)  à 3450 puis après un classique pull back un CAC40 proche des 3575 pour la fin d'année. 

 Bonus Sixmantrade : Le plan de trade de la semaine 1) et 2)
1) Lundi 8/12 : Si Clôture > 3161 Achat avec invalidation sous 3090 Objectif 3265 puis
2) Renfort Si avant le 12/12 Clôture > 3265 objectif 3450 pour le 12 décembre 2008 invalidation sous 3160.

Métriques du plan de trade :
1) RR = 1.40( moyen ) - Taux de réussite à 69%
    Pertes : 71 pts ou  - 2070 €uros * - Gains : 104 pts ou + 3060 €uros *

2) RR = 1.76( bon ) - Taux de réussite à 65%
    Pertes : 105 pts ou  - 3090 €uros * - Gains : 185 pts ou + 5460 €uros *   

Si 1) et 2) sont valides : Gains  de 104 pts (1) + 2 x (2) ( on portera la position en 1) jusqu'à 3450 ) soit 2 x  185 = 474 pts ou     
+ 14 130 €uros 

Les plans de trade 1) et 2) sont independants, donc 2) peut être tenter même si 1) non initié
  
* : la valeur des gains exprimées en €uros inclus le spread de 2 et les frais nul sur les contrats F40 de la société IG Markets Base 3 CFD F40 impliquant une couverture d'environ 7000 €uros.

  Je vous présente la suite de votre étude de la semaine dernière sur les perspectives de cette fin d'année qui aura vu l'indice CAC40 perdre 50% de sa valeur.

Le focus de la semaine se trouve  ICI : 

http://sixmantrade.vip-blog.com/vip/categories/30828.html

La situation est particulièrement incertaine, mais les éléments haussiers demeurent intacts à savoir :

La baisse des volumes typique des fin de marché baissier en zone de capitulation ( relire le focus de la semaine dernière )
La cassure de la ligne de cou de l'ETE inversée le 27/11/08 avec un pull back associé le 28/11 sur les 3175
La ligne de cou descendante couplée avec une épaule droite plus basse est un facteur de réussite de cette ETE
Les volumes sont globalement en baisse dans la figure et sur les bas et la cassure de la ligne de cou  n'a pas donné lieu à une hausse de ces volumes qui pour cette figure ( en générale c'est l'inverse sur les supports résistances ) est positif

Les facteurs baissiers sont :

Toujours cette formation en Vague de Wolfe avec une cible attendue sous les 2800 pts
Présence d'une oblique résistante moyen terme en rouge zone 3335-3305 a déborder
Cassure du canal ascendant en bleu
Le récent plus bas  annuel n'a pas fait l'objet d'une augmentation des volumes significative et le momentum a effectué un nouveau bas invalidant la divergence haussière  
 
  On surveillera donc, naturellement la ligne de cou devenu support faisant l'objet d'une inversion de polarité classique  mais surtout la zone des 3335-3305 qui en cas de débordement en clôture confirmerait la cible de l'ETE estimée à 85% à 3700 sous 10 jours.
Plus l'indice  temporisera sous la zone des 3335-3305 et plus la figure en 'ETE inversée aura de chance d'être invalidée

Je suis donc  acheteur depuis la clôture du 27/11 à 3250 avec cible 3305 puis en cas de débordement rapidement les 3700 pts.
La cassure de la ligne de cou pointant sur 3200 pour lundi serait de mauvaise augure avec un probable Round Top sur les 3285 et le point 5 de la vague de Wolfe.

  Cette analyse se base sur 2 structures chartistes majeures mais aussi sur l'analyse des volumes rencontrée dans la dernière partie d'un bear market.
Merci d'avance pour vos commentaires et n'hésitez pas à argumenter ou contre argumenter sur cette analyse très personnelle.

Je vous présente  ce WE un focus spécial sur les perspectives de la fin d'année 2008 et début 2009.

 A court terme, j'anticipe 2 scenarii équiprobables compte tenu de la situation graphique et technique au 21 novembre 2008.

Eléments graphiques majeurs :
Présence d'un canal haussier moyen terme avec cassure sur le Yin du  17/11 avec clôture < 3185
Support oblique descendante reliant les points 1 et 3 du schéma de la présente fiche
Présence de 3 gaps baissiers de suite pouvant induire un renversement de tendance à la hausse 
Hypothèse de formation d'une vague de Wolfe Haussière cible 3950 après 03/2009
Hypothèse de formation d'une Epaule Tête Epaule Inversée cible 3605 < 10-15 / 12/08

Eléments Techniques majeurs :
Divergence Haussière en cours de formation avec nouveau bas des prix et Rsi(9) UT Daily qui ne parvient pas à descendre sous les 25
Point clé : Cette divergence est valable car le dernier bas du Momentum se trouve en zone de survente
Absence de volume * car les supports ne sont pas défendus, une hausse des volumes de 60% ( > 7 milliards ) confirmerait une reprise durable
Forte volatilité ( conséquence également des faibles volumes et du volant d'échange réduit ) signe distinctif d'un Bear Market
Plus bas annuel atteint le 21/11/2008 mais dernier plus bas atteint la veille signe d'une forte tendance baissière   

Le bilan des éléments ci dessus vont apparaître une tendance de fond baissière mais avec une probabilité de rebond conséquente compte tenu notamment de la divergence haussière en cours de formation.
Cette dernière pourrait d'ailleurs permettre un rebond sur les 3395, point haut attendu de la vague de Wolfe et ligne de cou de l'ETE inversée ( voir ci dessous pour les éléments )
Une diminution de la volatilité avec un accroissement progressif des volumes confirmerait le rebond probable

Hypothèse de l'ETE Inversée : Voir schéma fiche Focus 1/2
Cette hypothèse induit un rebond du CAC40 sur la zone des 3605 et s'appui sur la présence d'une divergence haussière Daily.
La ligne de cou se trouve à 3395 avec reprise sur 3200 puis les 3605 et 3700 dans le prolongement
Un schéma idéal de cette figure sur la fiche précédente  

Hypothèse d'une vague de Wolfe ; Voir schéma sur cette fiche
Cette hypothèse induit également un rebond sur les 3395 mais contrairement à l'ETE dans ce cas le CAC ne rebondirait pas sur 3200 et atteindrait même un nouveau bas début 2009 estimé sur 2675 selon la célérité du mouvement.
Apres ce nouveau bas, les marches repartiraient alors dans un Bull Market cible 3950 au printemps 2009 et cible en point 6 de cette vague de Wolfe

  Ces 2 hypothèses sont équiprobables, permettant d'allier la tendance de fond baissière avec un rebond technique court terme ( 3395 - Point Bas 2835 - 2775  ) mais ne constitue pas des scenarii certains du fait qu'il s'agisse d'anticipation.
Il conviendra donc de se reporter à ce focus pour suivre au fur à mesure le déroulement des points clés afin de vérifier la pertinence de cette anticipation.

   * Baisse sans volumes :

La baisse actuelle s'effectue sans volume, apres l'enfoncement des seuils psychologiques 5000, 4000 puis 3000 pts avec de forts volumes, la courbe des volumes est au plus bas.
Cela se traduiit par l'absence d'investisseur facile à comprendre car soit
vous etes detenteur d'un portefeuille acquis sur des niveaux moyens superieurs aux 5000 pts et vous etes paralysé,
soit vous avez vendu en catastrophe et à perte sur la cassure des 4000 pts et vos pertes consequentes vous font dire que vous n'etes pas prêt d'investir en bourse  ! ou
soit vous disposez de liquidité importante ( l'encours des livrets A est tres importante ) mais vous etes bloqué par la peur.
Dans ces 3 cas, vous etes en position d'attente ou definitivement hors du marché, cela explique l'absence d'investisseur.

Cette phase correspond à la phase de capitulation dans un bear market, on peut eventuellement connaitre un dernier pic à la vente avec des volumes doublant voir triplant sur une seule seance mais generalement cette capitulation se termine dans une figure en vague ( type vague de wolfe ) ou une figure en rounding botton ou creux arrondi.
Les niveaux actuels constituent une réelle opportunité d'investiisement même si le mouvement haussier pourrait reprendre que lentement apres une phase de fondation solide en creux arrondi, il y a donc de forte probabilité en s'appuyant sur la psychologie et l'etude des volumes   que nous nous trouvons sur la fin du marché baissier 2007 -2009.